【研究报告内容摘要】
上周中国银行发布公告表示,中国人民银行支持在北京市率先开展金融科技创新监管试点,探索构建符合我国国情的金融监管政策。上周市场上涨,沪深300指数周涨幅1.93%,申万计算机行业周涨幅3.41%,跑赢指数1.49pct,在申万一级行业中排名第四位。市场长期向好趋势不变,建议投资者把握云计算、金融科技、医疗it等确定性强的增长主线,并关注事件、政策催化。
投资要点:
12月5日,中国银行发布公告表示,中国人民银行支持在北京市率先开展金融科技创新监管试点,探索构建符合我国国情的金融监管政策。北京市金融监管部门将探索推动以监管沙盒为核心的金融科技监管创新试点落地。此外,12月2日,北京市互联网金融行业协会发布消息称,部分网贷机构将通过持牌方式纳入监管,持牌经营将成为合规网贷机构的最终选择。这些信息都意味着,金融科技竞争进入下半场,风险管理能力将成为新的竞争力,建议持续关注相关行业。
行业估值回归十年均值,行业关注度上升:上周5个交易日申万计算机行业交额1702.34亿元,平均每日成交340.57亿元,日均交易额较上个交易周上涨11.73%。从估值情况来看,sw计算机行业pe(ttm)已从2018年低点37.60倍反弹至55.93倍,行业估值回归至过去2008年至2018年十年均值水平。
上周计算机行业总体表现景气:上周计算机行业近9成个股上涨。211只个股中,187只个股上涨,22只个股下跌,2只个股持平,上涨股票数占比88.63%。
投资建议:建议投资者把握云计算、金融科技、医疗it等确定性强的增长主线。金融科技监管创新试点落地北京,部分网贷机构将通过持牌方式纳入监管,建议关注相关领域;深交所股票期权政策落地,建议持续关注金融it领军企业;多地开展网络安全攻防实战演练,贯彻网络强国重要思想,建议持续关注网安行业,特别是行业细分产业龙头企业。
风险因素:技术推进不达预期、行业it资本支出低于预期。

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